银行票据理财风险

　　银行票据理财风险有哪些？收益怎么样？

　　银行设计的人民币票据型理财产品一般分为两类：一类主要是投资于商业汇票；另一类是直接投资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。

　　商业汇票就是商业银行将已贴现的各类票据，以约定的预期年化利率转让给信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。而对应的理财计划的投资者，作为特定理财计划的委托人和受益人，获得相对应的理财预期年化收益率。

　　对于这类产品最大的风险，就是可能面临不能如期收回票款，具体来说就是一承兑银行认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款。一般情况下，存在瑕疵的情况主要包括：

　　1.印章不清，背书人不连续等；

　　2.已贴现票据为伪造、变造票据，承兑银行不予付款；

　　3.承兑银行破产，无力付款。

　　对于一二两种情况，由于票据已经过银行验票，符合要求完成贴现，有力地控制了风险，因此发生概率基本是零。第三种情况，一般发生概率也为零，大家可以找高信用银行进行理财，同时由于产品一般不超过六个月，因此这种风险的发生概率极低，但是一旦发生，银行破产，这种情况下投资者将损失全部或部分本金。

　　另一类票据产品投资标的是则目前市场上信用等级最高的央行票据，它的本金安全度高，预期年化收益也相对稳定。作为普通投资者一般是无法具备直接参与到货币市场上的投资机会，而购买该类产品其实就是间接投资了央行票据，加之有些银行推出的此类产品是滚动发售，具备了良好的流动性和延续性。但是，惟一需要担忧的就是央行发生信用风险或政策风险，在这种最不利的情况下，投资人的预期年化收益才可能无法达到预期，甚至发生本金损失。

　　与其他理财产品相比，投资票据型理财产品的风险较小，且预期年化收益较高。投资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法回收票款。引起这一风险的主要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。

　　对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而造成的风险几乎为零。至于第三个原因导致的风险是投资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票的期限一般在6个月内，承兑人在短时间内违约可能性不大，如果承兑人是银行，违约概率更小。因此，尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动预期年化收益产品，但实际发生违约风险很小。

　　人民币票据型理财产品的预期年化收益率远高于同期限档次人民币定期存款的预期年化利率，以最近交通银行推出的90天产品为例，其预期年化收益率为2.7%，高出三个月期定期储蓄存款0.99%。