股票期权合约的运作方式

　　股票期权合约的运作方式：

　　股票期权合约加挂分为到期加挂、波动加挂、调整加挂三种情况。

　　到期加挂是指当月合约到期摘牌时，需要挂牌新月份合约，以保证场上合约有四个到期月份。

　　波动加挂是指如果在合约存续期期间，合约品种由于价格波动导致实值（或虚值）期权合约的数量少于2个时，那么需要在下一交易日按行权价格间距依序增挂新行权价格合约，保证实值（或虚值）期权合约至少2个。

　　调整加挂是指当合约标的除权除息时，除对原所有未到期合约进行调整外，还将按照除权除息后的合约标的价格新挂合约，新挂合约方法同新增合约标的的方法一样。

　　当合约标的发生分红、份额拆分合并等情况时，会对该合约标的的所有未到期合约作相应调整，以维持期权交易合约买卖双方的权益不变。

　　期权合约调整日为合约标的除权除息日，主要调整行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称。合约调整时，将按照合约标的除权除息后价格进行调整加挂。