端午节后，大消费、医药、有色金属、电力设备等热门赛道股明显回暖，但新的情况也开始出现。

随着疫情好转、复工复产以及新能源汽车销售回暖，锂矿需求增加，锂盐价格重拾升势，进而推动锂矿概念股上涨。然而，上游原材料涨价，无疑会给新能源汽车产业链中下游的各个环节带来新的压力。

6月8日早盘，A股三大指数小幅高开，随后集体跳水，宁德时代大跌逾6%。继周一大涨5.41%之后，盐湖提锂再度冲高，截至午市休盘，涨幅收窄至1.35%。同花顺新能源汽车概念则2.47%。

有锂走遍天下的行情又要回来了吗？重仓锂矿股的基金有哪些？锂矿价格持续上涨，对新能源赛道的其他板块影响几何？

锂矿龙头业绩炸裂，短期内锂资源短缺凸显

今年以来，碳酸锂价格保持强势。1月份碳酸锂价格火速突破30万元/吨大关，并开启跳涨模式；2月中旬，碳酸锂价格冲上40万元/吨，并在3月初突破50万元/吨大关，较年初上涨逾七成；3月以来，碳酸锂价格涨幅逐渐趋缓，且出现回落，直到4月底开始再度高位企稳。

随着锂矿价格的波动，锂矿股价也坐起了过山车。不过，5月下旬中国国内产业链复工复产持续深入，新能源汽车销量逐渐恢复，锂盐价格也重拾升势。

数据显示，上周国内电池级碳酸锂价格收报46.85万元/吨，周内上涨0.2%；氢氧化锂价格收报46.75元/吨，维持稳定。锂矿概念也开始加速反弹。6月8日早盘，A股三大指数集体回调，但锂矿板块一直保持活跃，一度大涨超3%。

得益于锂矿价格快速上涨，今年上半年锂矿上市公司成为新能源赛道上最大的赢家之一。

从6月6日起陆续发布的上半年业绩报告显示，整个锂矿板块维持高景气度。

为应对高位运行的锂价，新能源下游企业也在不断向上布局。近期，国际上有关锂资源的动静也不少，加剧了市场对未来锂资源短缺以及锂价维持高位的担忧情绪。

6月1日，锂矿大国阿根廷联邦税务局发布公告称，在过去两年监测到若干起非法的发货问题之后，阿根廷海关已经针对碳酸锂出设定每公斤53美元的参考价，即5.3万美元/吨，以防止出口报价过低和提高透明度。

国泰君安认为，预设定锂出价格底线为5.3万美元/吨，大概对应近锂40万元人民币/吨含税价，恰恰说明了阿根廷政府对锂价高位长期持续性的预期和信心。

另据悉，欧盟委员会目前正在评估欧洲化学品管理局（ECHA）的一项提案以帮助欧盟实现电动汽车电池的自给自足。该提案将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂列为对人体健康有害的材料。

全球最大锂生产商雅宝Albemarle表示，如果欧盟将锂列为危险材料，其将不得不关闭位于德国Langelsheim的工厂。

国信证券表示，未来2-3年内全球锂矿供应或维持偏紧格局，锂行业高景气周期有望维持。

新能源赛道再分化，结构性机会何处寻？

4月27日至今，盐湖提锂指数涨超35%。5月，MSCI公布了其所有指数的2022年5月的半年度指数审议结果，新增33只成分股，其中有中矿资源、江特电机、科达制造多家锂盐生产企业。

重仓了上游锂矿股的基金也在近期的行情下渐渐收复了年初的净值失地。市场上，重仓概念为锂矿的基金共25只，其中有9只本周以来净值收益上涨超8%。

施成在基金一季度报表示，新兴产业内部盈利在持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩。很多人总是担心这是尾声，但从我们来看还只是开始。我们预计未来一年，甚至更长的时间，都会呈现这一状态。

直到最后的瓶颈环节解除后，产业链的高附加值会向下游或终端应用转移。具体行业来看，设备制造业方面，长期将持续受益于光伏、锂电、半导体等产能扩张，保持较快的复合增速。但由于产业链短板环节的制约，从中游制造的盈利能力减弱，和潜在增速预期放缓导致的扩张意愿减弱，都可能会对资本开支造成一定的影响。

汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬在近期接受采访时表示：受各种因素影响，今年全球大宗商品价格可能呈现高位震荡格局。在这样的背景下，很多制造业中游企业的盈利会面临一定的压力。去年是制造业股票的大年，大家都在找中小市值偏制造的公司，许多传统制造业的公司被贴上了新能源+等标签，估值快速扩张，如果今年盈利有压力，估值就有可能回归。因此，今年制造业中游企业方面的机会将更为结构化。

展望未来，东亚前海研报认为，长期来看，锂是新能源汽车电池的重要原料，随下游新能源车行业发展，锂材料需求量持续提升。目前，下游需求在政策激励下有望快速回暖，且锂矿拍卖价格不断创下历史新高。在此背景下，锂板块市场表现预期将持续回暖。

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