交易系统出现故障,证券公司和投资者的权与责

【环球网综合讯】3月15日讯，招商证券发布公告回应集中交易回报系统出现处理延迟等故障。公司称，此次出现处理延迟等故障，导致部分客户未及时收到成交回报信息、撤单交易受影响，深表歉意。对此，招商证券已立即调动资源，紧急排查，反复验证、测试，目前故障已排除，系统服务恢复正常。

昨日，微博话题#招商证券崩了#登上热搜，有网友表示，“眼看着从盈利到亏损”、“这属于重大事故了，亏损谁来负责？”

根据《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》，证券交易所交易、通信、行情发布系统在开市前无法正常启动或者中断达到20分钟以上，或者受影响营业部或者交易单元比例达到20%以上，或者交易中断的证券只数达到20%以上的，为特别重大事件。

上海市光明律师事务所付永生律师接受采访时表示，如果因为交易系统问题产生诉讼案件，对于证券公司而言往往有三个抗辩理由：其一，软件由于第三方公司的设计和维护，证券公司不担责；其二，认为同一时间段交易量过高导致堵单，构成了不可抗力，证券公司不担责；其三，投资投资者开户时签署的电子合同，合同一般会约定““因公司不可预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障、停电等突发事故，给投资人造成的损失，公司不担责。

付永生进一步强调，投资者与证券公司是服务合同关系。投资者支付佣金，证券公司应提供良好的服务，保证投资者能够自由交易，避免因公司软件或者服务发生问题损害客户的权益。对于电子合同中部分内容完全有利于公司，属于单方免责的格式条款、霸王条款（合同一般会约定“因公司不可预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障、停电等突发事故，给投资人造成的损失，公司不担责”），是无效的。至于不可抗力和责任在第三方公司，都难以成立。

对于投资者而言，邱平律师则认为，要结合投资者操作细节、影响的时间段等多方面综合来看，比如某投资者称他没有能及时挂单卖出，导致损失。但是如果系统没有发生故障，投资者可能也不会在该时间段挂单卖出，即使在此时间投资者准备挂单卖出，但是否能够在价格下跌的市场中实际成交仍存在不确定性。所以，要具体分析个案。

付永生建议，证券公司应该加强与投资者沟通，妥善解决此类事件。并尽快通过系统维护、更换系统、升级服务强等技术手段，提升金融科技。

事实上，交易系统问题此前屡有发生。2021年10月28日早盘时，同花顺就因网络崩溃导致交易数据无法正常显示，同花顺也因此收到证监局的警示函；2021年10月9日凌晨，富途出现了登录后无法交易，甚至出现了资产清零的状态，对此富途证券公开道歉，并根据客户具体的情况沟通对应的补偿方案。