私募资管产品设立规模缩水六成;市场震荡，“固收+”变“固收-”;股市累计收跌3.96%丨大资管一周情报(3.7-3.13)

21世纪资管研究院综合整理

1、中国银保监会发布《保险公司非寿险业务准备金管理办法实施细则（1-7号）》

为进一步完善非寿险业务准备金监管制度，健全保险公司准备金管理内控机制，规范有效开展准备金监管工作，近日，中国银保监会发布《保险公司非寿险业务准备金管理办法实施细则（1-7号）》

2、中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2021年第四季度银行业消费投诉情况的通报》

2021年第四季度，银保监会及其派出机构共接收并转送银行业消费投诉90595件，较2021年第三季度环比增长3.8%。2021年第四季度，涉及信用卡业务投诉44968件，环比增长1.3%，占投诉总量的49.6%；涉及个人贷款业务投诉29074件，环比增长3.7%，占投诉总量的32.1%。

3、3月11日，中国证监会、财政部联合研究起草了《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定(草案)》，向社会公开征求意见。

《规定》是为了落实民事赔偿责任优先原则，切实保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国国家金库条例实施细则》等相关规定而起草出台，共十四条，明确了违法行为人所缴纳的行政罚没款用于承担民事赔偿责任的具体工作机制。

2月银行理财发行量环比减少835款，降幅为26.7%。普益标准最新监测数据显示，2月共新发银行理财产品2302款(包括封闭式净值型、开放式净值型、非净值型产品)，环比减少835款，降幅为26.7%，本月发行量下探至2000款左右。

银行理财“固收+”变“固收-” 市场震荡期保本成目标。数据显示，截至3月10日，全市场(剔除近6个月无净值数据产品)29035只理财产品中，最近一个月和最近一周分别有4203只和5333只为负回报，其中回撤幅度最大超过30%，不过，目前“破净”产品占比只有3.7%。（第一财经）

2月银行大额存单发行环比腰斩。融360数字科技研究院监测的最新数据显示，2022年2月银行大额存单发行数量为623只，环比下降56.03%，同比下降40.04%。该研究院称，1月份是全年大额存单发行高峰期，此后会逐渐下降。监测数据还显示，多数大额存单期限平均利率环比上涨。

私募资管产品设立规模缩水六成。3月8日，中基协发布证券期货经营机构私募资管产品备案1月月报。数据显示，截至1月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.07万亿元，环比增长0.57%。其中，2022年1月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品968只，设立规模556.02亿元，设立规模环比缩水超六成。

券商资管去年四季度规模8.24万亿元，较三季度末减少0.4万亿元。3月10日，中国证券投资基金业协会发布2021年四季度资产管理业务统计数据显示，截至2021年四季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约67.87万亿元，其中，公募基金规模25.56万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模8.24万亿元，较三季度末减少0.4万亿元。其中，券商单一资产管理计划产品数量为10633只，资产规模为40373.49亿元；集合资产管理计划产品数量为6185只，资产规模为36480.31亿元；证券公司私募子公司私募基金产品数量为1054只，资产规模为5498.03亿元。

六家银行理财公司年报出炉。截至3月10日，工银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财、男银理财、汇华理财6家银行理财公司已经披露2021年下半年理财业务报告。数据显示，截至2021年末，这六家理财公司存续的非保本理财产品余额分别为2.02万亿元、1.82万亿元、1.35万亿元、6550.06万亿元、3271.07万亿元。合资理财公司汇华理财2021年末余额为782.07万亿元，相比2021年上半年末的271.27亿元增长188.30%。（中国证券报）

跨境资管持续发展。中国基金业协会最新公布数据显示，截至今年1月底，我国境内共有137家基金管理公司，其中外商投资基金管理公司45家，占比超三成；与此同时，公募基金境外子公司也正积极突围，试图走差异化竞争路线登上全球舞台。据记者梳理，目前已有超过20家基金公司在新加坡、日本、欧洲、美国等国设立了子公司或办事处。多家百亿元级私募海外业务量占比甚至达到三分之一以上。（证券日报）

明星基金放开申购上限。3月8日晚间，易方达基金公告称，由张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选从3月9日起均调整在全部销售机构的大额申购、大额转换转入业务金额限制，由此前的1万元提升至5万元。这是今年以来易方达蓝筹精选第二次调高申购额度。兴证全球基金公告称，自2022年3月11日起，恢复接受对兴全绿色投资混合单个基金账户单日申购、转换转入累计金额达到5万元以上的申请。

基金公司开启自购。3月9日，永赢基金发布公告，于航掌舵的永赢成长远航一年持有混合将于3月16日开始募集，公司拟于基金募集期内出资3000万元认购该基金A类份额。除永赢基金外，还有多家基金公司及多位基金经理于近期纷纷出手自购，仅春节以来基金公司自购或拟自购金额已超3亿。

首家基金子公司决议解散。全国工商企业信息系统网站显示，基金子公司——柏瑞爱建资产管理(上海)有限公司发布拟注销备案的公告，这也是首家拟决议解散的基金子公司。在业内人士看来，在牌照红利消退的大背景下，对于部分还没看清发展方向的基金子公司而言，决议解散可以看作积极调整业务布局、顺势而为的举动。

首批基金年报和首份基金公司年报同日出炉，净利润连年下降。3月11日，中邮基金率先披露了旗下基金年报，中邮基金2021年实现营业收入5.24亿元，营业总成本4.35亿元，净利润1.28亿元，同比下降12.13%，这也是公司继2016年以来连续5年净利润下降。截至2021年12月31日，中邮基金总资产为25.55亿元。

3月9日晚间，安信信托发布了《关于重大资产出售实施进展情况的公告》，其与中国银行上海分行高达32.78亿元债务的和解方案尚未实施完毕。

中原信托9%股权将被拍卖。3月7日，中原高速(.SH)公告，宣布放弃河南省豫粮粮食集团有限公司所持中原信托 9.124%股权的优先购买权且不参与竞拍。

私募频暴雷的钜派投资濒临退市。近日，在美股上市的钜派投资公告称已收到纽交所发出的信函，若在收到通知的六个月内股价和平均股价不能恢复到1美元以上，纽交所将启动停牌和退市程序。

统计局3月9日公布数据，2月份，受原油、有色金属等国际大宗商品价格上涨等因素影响，PPI环比由上月下降0.2%转为上涨0.5%，同比上涨8.8%，较上月回落0.3个百分点。CPI受春节因素和国际能源价格波动等共同影响，环比上涨0.6%，较上月扩大0.2个百分点，同比上涨0.9%，与上月持平。

海关总署3月7日发布数据，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.2万亿元，同比增长13.3%。其中，出口3.47万亿元，增长13.6%；进口2.73万亿元，增长12.9%，实现今年外贸稳起步。

中国人民银行3月11日公布金融数据，2月份人民币贷款增加1.23万亿元，同比少增1258亿元。综合来看，2月信贷未能延续此前的回暖之势，特别是居民中长期贷款出现罕见负增长，或主要反映了地产需求的疲弱，企业中长期贷款表现低迷反映了投资意愿不足，以上两点为2月金融数据中反映的我国实现5.5%经济增速目标的“隐忧”，而企业短贷数据偏积极，或主因受基建加速及节后复工复产拉动。（山西证券）

股票市场。近五个交易日万得全A指数经历了较大幅度的调整，累计收跌3.96%。市场成交额明显放量，创近2个月以来新高，北向资金本周合计净流出363.21亿元。周内连续多个交易日出现约4000只个股下跌的惨淡行情，周三盘中一度跌超4%。（山证策略）

债券市场。上周市场表现颇为戏剧，资金面维持稳定，但前四个交易日收益率缓步上行，背后既有消息面扰动，也有“固收+”产品赎回因素影响。周一出口数据小幅回落，出现降息传言，但利率不为所动。随后两天郑州发布棚改意见，广州多家银行下调房贷利率，央行宣布结存利润上缴财政，宽财政加码是共识，利率继续上行。此外受欧美制裁影响，油价开始飙升，滞胀担忧下股债双杀。周四，二级资本债利率持续上行，已经暗示了“固收+”产品赎回存在，债市继续下跌。到了周五市场一反常态，午盘之后股债集体回暖，尾盘央行公布社融信贷给出答案，国债期货再现“先知先觉”资金令投资者错愕，十年国债和国开单日分别下行7BP和5BP，截至周五，十年国债活跃券收于2.79%，十年国开收于3.05%。（华泰固收）

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