股市中有哪些残忍的真相_

--------- 写在俄乌冲突美加息之前的话

一共只有七条，不知道你有没有耐心看完。

一：做了这么久自媒体，发现所有的干货文，鸡汤文，实操文，都只有在深夜的时候特别有流量，其他时间，包括清晨，午休，下班后到晚上11点之前的时间段，头条，抖音，知乎活跃度最高的时间段，大家都在看娱乐内容。

只有他们躺在床上，发现自己这一天下来什么正事J序没干的时候，他们才会有一种焦虑的感觉， 他们才想要提升自己，这时候他们读完一篇鸡汤/干货/励志文，然后感觉正能量满满的，然后对自 己说：我从明天开始，就要努力/规律作息/健身/读书/学习了。

点个收藏，就可以心安理得地睡觉了。而事实是，第二天醒来，他们依然会像前一天一样，吃外卖、刷抖音、看段子、熬夜，周而复始。

天、月、年，不过是人为划分出来的概念，和小时、分钟一样，只是时间单位，并不改变时间的延 续性，而很多人却用它们来欺骗自己，用“明天就开始努力"这种话来安慰自己。

如果你真的想努力，我建议你从现在、此时此刻就开始你的行动。

二：关于股市中你所不知道的真相

1：股市，一个残酷的真相。

中国股市一组关于散户的数据显示：

资产10万以下的平均每年亏2457元，10-50万的每年亏6601元，50-300万的每年亏30443元，300-1000元的每年亏元。

数据最直接地反映出一个问题：散户都在亏钱！

2：一、投资的本质是PE/PB吗

让我们来PK一下2014年2月底的比亚迪和深万科：比亚迪，当月收盘价格56.91元，总股本23.5亿，总市值1337亿；深万科，当月收盘价格6.72元，总股本110亿，总市值740亿元。比亚迪的市值，几乎是万科的2倍。

再来看看，两个公司2013年的盈利：比亚迪上年只赚了5.5亿元，PE为243倍；深万科，上年大赚151亿元，PE不到5倍。深万科赚的钱，几乎是比亚迪的30倍。

如果按PE投资，该选择谁，一目了然。

但奇怪的是，巴菲特持有的是贵的比亚迪，而不是买入便宜的万科B。巴菲特要买万科B，太容易了。而且在香港市场上，PE为3—5的地产公司股票一大把，巴菲特并不是因为流动性不足，买不到足够的而不买。

显然，PE不是投资的本质。

3：是不是中国股市不成熟？那让我们来看看美国股市吧。

特斯拉电动车2012年每股亏损，2013年股价从33.87美元上涨到最高265美元，一年之内上涨幅度接近7倍，公司至今亏损。

再来看看巴菲特的富国银行：2012年每股业绩大约3.89美元，2012年年末的收盘价比特斯拉电动车还高，但2013年从34.18美元只上涨到至今49.29美元，涨幅在美股大牛市的背景下只有区区45%。与特斯拉电动车的7倍相比，情何以堪？

特斯拉亏损，无法计算PE；富国银行盈利，PE只有12倍，并且有明星经理管理。

看来，在美国股市，PE和PB也不是投资的本质。

4：如果说，比亚迪和万科，还处在不同的行业，估值本来不太好对比的话，那我们来看看茅台吧。公司还是原来的公司，PK茅台的2007和2013。

2007年1月8日，贵州茅台收盘84.86元，上年业绩1.64元，PE=52倍，很高，但股价却在此基础上，当年上涨到最高230元，涨幅接近200%，惊人。

2013年1月8日，贵州茅台收盘210.84元，上年业绩12.82元，PE=16倍，中等，但股价却在此基础上，当年下跌到最低122元，跌幅接近50%，同样惊人。

这就奇了怪了，同一个股票代码，原来52倍高PE的时候，股价一年里还能上涨200%；而七年之后，PE降低到了16倍，股价反而在年内下跌接近50%！

而且，七年里，每股业绩从1.64元增加到14.58元，几乎上涨10倍！股价呢？从2007年的年末收盘价格230元，下跌到2013年的年末收盘价格128元，几乎腰斩一半！

显然，对于贵州茅台这样同一个个股来说，PE、PB也不是投资的本质。

三、投资的本质是什么

1、倾向于将“投资”的本质视为“赌博”。

尽管“赌博”一词不好听，而且投资并不完全等同于赌博，但我认为，赌博一词非常接近于投资的本质，而且，能够将投资本质还原为赌博的人，更容易赚钱，更难得亏损。尽管我还是想了一个优雅的词来代替“赌博”一词，那就是“博弈”,但其实我更愿意使用“赌博”。

“股票”就是一个筹码；

“大盘”就是一个赌场；

“公司”就是一个道具。

公司赚钱了，投资人能得到什么？

公司亏损了，投资人又会失去什么？

如果市场对公司的盈亏不做反映，不涨不跌，投资人什么也得不到，什么也不失去。

公司本身并不能给我们带来任何好处，甚至分红也不会，分红和送股都是游戏，因为最终要除权，如果市场不填权，对投资人没有任何意义。

因此，投资者的盈利并非来自于公司，而是来自于市场。

公司就是一个特殊的骰子，骰子多了，就编了号，就是股票代码，每天将一大把骰子在一个盘子里一撒，大家去猜红绿，红涨，绿跌。

红绿都无所谓，关键是要猜中，做多的猜中“红”就赚，做空的猜中“绿”就赚。

所以，在一个成熟的有做空机制的市场，公司本身无所谓，公司赚钱股民可能亏损，公司亏损股民可能赚钱。

股市就是一个赌场，任何一笔投资，除非是完全确定的套利，否则都是彻底的赌博。

2、如果只看到投资是赌博是不够的，还必须看到投资又不完全是赌博。

赌博的时候，骰子朝上还是朝下都是1/2的机会，由老“天”来决定。

但公司是一个特殊的骰子，他的朝向在不同时期，朝上或朝下的概率是不同的，有的时候朝上的概率要大，有的时候朝下的概率要大，由“政治、经济、资金、人性、突发事件”等客观和主观因素决定。

投资的本质是赌博？

我又肯定，又否定，摇摆不定，但他们在本质上确实无限接近。

3、投资的本质是“故事”？股市是一个讲经济故事的地方。

经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。

索罗斯的这一论断，让我感觉自己已经无限接近股市的真谛。

四：关于最近俄乌冲突以来的交易逻辑

俄乌冲突以来，大宗商品暴涨暴跌，粮食，原油，一飞冲天，好多人看到了是机会，赚钱的欲望，但是，如果你不知道俄乌冲突带来的影响以及冲突本身的交易逻辑，不清楚冲突背后的大国纷争的地缘风险，背后的各种金融势力的倾轧，很可能会掉入旋涡。就像前几天全世界都知道的镍合约多空之争一样，当时有人告诉我说这是赚钱的好机会，但是，我明白这样的机会对大多数人来说未必能把握住，未必能深刻认识到俄乌冲突的大国利益纷争，底层交易逻辑。

中国证券行业历史上著名的327国债事件，与此事件直接利益相关的无论赢家或输家，此后不是人家蒸发、身陷牢狱就是离奇死亡。各位老铁可以自行百度一下，我知道这个历史，因此想起前两天告诉我期货有多赚钱，原油期货，黄金，妖镍、有多疯狂的人，是什么心理，不言而喻。

俄乌冲突还将继续，但在人类历史的长河中，过不了多长时间也会湮没，2022年注定不平凡的，2022年的股市，也将会与众不同，另一只靴子还没落地，美联储加息，嚷嚷了好久，所谓风雨欲来，但是3月份，马上就来了，如高尔基的一句话，让暴风雨来的更猛烈些吧!各位老铁，前方大风雨，谨慎驾驶，且行且珍惜！