惊天逆转,最大悬念解开!事关楼市和股市
楼市、股市,最大的悬念落地了。
就在刚刚,央行最新发布了一份2月金融统计数据报告:
2月末,广义货币(M2)余额244.15万亿元,同比增长9.2%,狭义货币(M1)余额62.16万亿元,同比增长4.7%。
先说一下判断:M1止跌回升,M2增幅同比继续扩大,这是妥妥的回暖信号!
毕竟,如果M1增幅继续下跌,大家都不知道该咋办了。
看看上一次M1触底回升,就是在2020年初,后来宏观政策全面发力,楼市的反应大家应该还记得。
是的,股市最近上演的"熊出没",疯狂出逃的资金,吓退了多少人?
与资金最紧密联系的就是股市和楼市了,楼市从去年四季度以来就已经跌跌撞撞,从最近下跌的行情来看,多多少少都有种"双崩盘"的感觉。
研究过往及最新一期的金融数据来看,国家真的已经在出手救市维稳。
不管这个“市”,是股市还是楼市,都要救,并且已经展开行动。
从2月金融统计数据报告,这个势头确实转了。
当然,可能很多人还有点懵,M0、M1、M2这三个数据究竟是什么?有什么指示意义?这些数据和股市、楼市又有什么关联?
别急,往下看!今天就从货币市场的角度,对近期股市和楼市的影响。
(从这里开始,仅代表作者个人观点,欢迎留言,文明讨论,谢谢。股市有风险,投资需谨慎!)
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M1:缩小版的“股市走势图”
先问一个问题,最近股市这般下跌,你敢抄底吗?
前天(3月9日),连续三天走低的A股,在下午13点48分时急速狂泻,上指跌穿3200点,跌幅一度接近5%。
刺激是真刺激。“心脏病都差点犯了”,炒股炒了10多年的伟民(化名)感叹道。
这一周股市狂跌的行情,打得人们措手不及;房地产的行情,起色也还不明显。
但刚刚公布的金融统计数据报告,可以给大家壮壮胆了。
其实,M0、M1、M2都表示社会上的“货币”有多少以及流动情况,M0为流通中货币,M1为狭义货币,M2为广义货币,对于“货币”的定义范围又有不同。
定义比较复杂,在这里就简单大概的解释一下。
M0,就是流通中的现金,货币的流动性最强;
M1,就是现金加上活期存款,简单来说就是随时能拿来消费的钱,体现现实购买力,流动性次之。
M2,就再加上人和企业的定期存款那些,体现现实+潜在购买力。
也就是说,三者的关系可以用两条公式来解释。
M1=M0+活期存款;
M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金等。
为什么我会说M1止跌反弹很关键,研究M1增速的变化可以发现,其与股市有着基本相似的走势和变化。
甚至可以说,M1增速的变化,就是缩小版的“大盘走势图”。
什么意思?
看下面这张折线图,我们将沪深300指数和上证指数近几年的变化情况与M1增速进行对比,并且用两个幅度不一样的坐标轴,可以看出二者的走势是相近的,中间存在一定的时间差。
(PS:如果用同一坐标轴看不出二者的关系,因为M1的增幅不会像股市一样出现大跌大涨的情况。)
在M1增速达到低谷并即将反弹时,大盘在两个月后也走出了相似的曲线。
比如从2021年1月开始,M1增速从14.7%一路走低至2022年1月的-1.9%(剔除春节错时因素影响同比增长2%),上证指数和沪深300则从去年5月开始走滑坡。
最近,从银行贷款放松、房企并购贷资金逐渐跟上、央行维稳基本面的动作等种种迹象来看,可以预测,接下来,我国M1的增速还会有所改善。
M1增加,投资者信心增强,经济活跃度提高,股市和房地产市场上涨;反之,M1减少,股市和房地产市场下跌。
“股市和房地产市场具有经济晴雨表功能,对货币变化具有放大效应。”
难怪,今天下午A股上演绝地反弹,上午持续走低,俯冲至3200的位置,最终收盘重回3300,三大股指收红。
但至于股市和楼市是否已经见底了?
二者的影响因素,可不止老百姓手上钱多还是钱少这么简单,还要结合最近复杂的国际形势。
A股天天上热搜
全球经济不确定性加剧
最近市场消息很杂乱,俄乌局势引发的金属市场和油价能源的暴涨潮,形成对比的是全球股市遭遇不同程度的暴跌。
漫画,@说财猫制图
身处乱世之中,已经很明显能感受到全球经济大环境的转变,各国股民和机构投资者的焦虑和博弈,显露无疑。
美联储加息、俄乌局势、部分国家对俄实施制裁、英美等国家对进口俄罗斯能源下达禁令、国内油价破9在即等等,全球的经济秩序几乎都已经被打乱,只剩下"无序"。
无意间看的一句话,很适合用来总结当下的大环境,"高通胀下的加息周期是大熊市的环境,风险资产估值下行。"
除了一直被低估的房地产外,近期股价的表现,也能看出估值集体走低。
这一周,国内A股经历了连续暴跌三天的行情,天天上热搜,各行业龙头股也完全被打趴下,资本市场陷入低谷。
周四(10日),A股的表现终于开始有点好转,三大股指高开高走,上午行情几乎全板块反弹,到下午收盘依然站稳高位。
截图时间:3月10日上午
同一时间的外盘也集体高涨,欧美股市上演强劲绝地大反弹。欧股高开高走创两年最大涨幅,德国暴涨7.9%,法国涨超7%,意大利涨近7%,;美国三大股指跳涨,涨幅均超2%。
周五,国内股市情绪依旧变化很大,证券等板块拉涨,A股以收红结束这一周的博弈,但目前来看,国际形势仍存在两个很大的不确定性。
一个是俄乌问题,并且有没有可能演变成核战争,还有待观察,但这是最坏也是最不愿意看到的结果。
另一个,则是美联储的议息会议,即将在本月的15-16日举行。随着俄乌冲突的爆发和对俄经济制裁导致石油、粮食物价、能源上涨,有经济学家预测,美国通胀问题或更晚见顶,可能在本月或下月达到8%-9%的峰值。
因此,美联储的这一议息会议极为关键,加息的"蝴蝶效应"会传导至全球,收紧的货币政策会加速美元回流,其他国家的货币就会存在贬值风险。
等俄乌问题解决了,漂亮国不再作妖、股市也许才会回到正常的轨道。
央行上缴1万亿利润再放水
钱会流到哪些领域?
事实上,比起过去这几年国内融资收紧,疫情之后放水的大闸也颇为"节制理性",今年以来的金融环境已经大有改善。
不管是“管钱”的央行、“管银行和保险”的银保监会等,对房企融资和个人房贷方面的“约束”口径都有一丝丝的放松。
漫画,说财猫制作
甚至在给2022年定调的中央经济工作会议上,针对在金融层面的政策问题时提到一句,“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策,政策发力适当靠前。”
央行副行长刘国强在今年1月18日国新办的会上发言时,还表示,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方。
此外,刘国强表示,金融部门不但要迎客上门,还要主动出击,按照新发展理念的要求,主动找好项目,做有效的加法,优化经济结构;要靠前发力,抓紧做事,前瞻操作,走在市场曲线的前面,不能拖。
图源自国新网,中国人民银行副行长刘国强(徐想 摄)
也就是说,政策要提前发力,再不及时出手,晚了就没得救了。
从最新的货币市场情况来看,人民持币观望,消费提振不足,这也是需要改善的。
最新的金融数据显示,今年1月末时,M0的增速达到自2018年以来的高位,增速高达18.5%,这意味着人民手上的钱变多了。
而M1和M2的关系来看,如果M1的增长率在较长时间高于M2的增长率,说明经济扩张较快,活期存款之外的其他类型资产收益较高。
反之,如果M1的增长率在较长时间低于M2的增长率,也就是目前的现状,则表明投资意愿降低,钱都拿在手上或去买较高利息的定期存款了。
(这张图很重要,怕大家忘记了,再放一次。)
M1和M2的"剪刀差"已经形成,但最新的M1增速很猛,二者差距正在逐步缩小。
如今最大的问题,就是刺激人们的消费需求。
钱很多,但都流向哪里了呢?
首先是股市和楼市,二者就像"海绵",对资金有着吸附力,所以买房子就成了人们资产保值的重要方式。此外,还要将钱投向实体经济,大力扶持实体经济,促进内循环发展。
而在公布上个月金融数据之前,央妈在“三八妇女节”当天就释放了重大利好消息,目的就是为了稳住金融市场的基本面。
截图自央行官网
今年,人民银行依法向中央财政上缴结存利润,总额超过1万亿元,主要用于留抵退税和增加对地方转移支付,支持助企纾困、稳就业保民生。
这1万亿,是真真实实的利润,也就是央行给中央财政上交了一大笔钱,这笔钱将给到退税和地产财政。
这总额超1万亿的结存利润里面,相当一部分是为了弥补去年地方政府卖地收入锐减导致的"土地财政缺口"。
但这笔钱,不是一下子就投放到市场和地方政府的。
慢慢的投放,也会对未来M1的走势,给出持续稳定的输出。
免责声明:本文来自腾讯新闻客户端创作者,不代表腾讯网的观点和立场。 admin发布于 2022-03-13 01:16:33 头条