12月14日：六只牛股下周有望再起风云

　得润电子（002055）（002055）：切入电脑连接器市场开拓新空间

　　公司主营家电用连接器，是家电下乡政策的间接受益者。一季度公司产能利用率见底，二、三季度随着家电市场转暖，公司开工率上升，营业收入显著反弹。盈利能力由于液晶电视热销，带动公司高端连接器占比提高，加之原材料（主要是铜和石油化工品）处于低位，也得到了明显提升，二、三季度公司毛利率分别为19.0％和18.4％，处于历史高位。四季度公司经营形势比较平稳，我们预计公司全年净利润增长11％。

　　公司在家电连接器领域技术和规模均有优势，现有的大客户包括海尔、长虹、康佳和创维等，预计家电连接器业务可维持平稳增长，能否开拓新的大客户将是影响明年家电连接器业务增长速度的重要因素。海外市场方面，金融危机后连接器产业往大陆转移是趋势，公司有望进入海外家电厂商如SONY、纬创力等的供应链。海外市场长远来看将是公司的增长点。

　　预计公司2009-2011年每股收益分别为0.22元、0.38元和0.53元，对应动态市盈率分别为66倍、38倍和27倍。目前高估值已基本反应了未来高增长，维持对“中性”投资评级。（天相投顾）

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