股票，债券，证券投资基金三者有什么区别？

股票和债券是直接投资方式，而基金则是一种包含前两者的间接投资方式。

先来说股票和债券，从相同点来说，债券与股票同为有价证券，是一种虚拟资本，是经济运行中实际运用的真实资本的证书，都是把募集社会资金、将闲散资金转化为生产和建设资金的方式。

同时，股票和债券都可在市场上流通，投资者通过投资股票和债券都可获得相应的收益。

不过，债券与股票的区别也有很多。主要体现在以下几个地方：

1、发行主体不同。

债券的发行主体可以是政府，比如国债、地方债，也可以是金融机构或企业。

股票的发行主体只能是股份有限公司（至少在国内是这样）

2、权利关系不同。

债券是一种债权债务关系证书，反映发行者与投资者之间的资金借贷关系，投资者是债权人，发行债券所筹集的资金列入发行者的负债。

而股票是一种所有权证书，股票的持有人和发行股票的企业之间是所有权的关系，投资者是公司的股东，拥有股东带来的各种权利。

比如债券投资者不能参与发行单位的经营管理活动，只能到期要求发行者还本付息，而股票持有人作为公司的股东，有权参加股东大会，参与公司的经营管理活动和利润分配。

当然了，股东也不能要求从公司资本中收回本金，不能退股。

3、周期不同。

债券是有时间性的，每种债券在发行的时候都会事先确定期限，到一定期限后就要偿还。股票是没有期限的有价证券，企业无须偿还，投资者只能转让，不能退股。

企业唯一可能偿还股票投资者本金的情况是，如果企业破产，并且债务已优先得到偿还，根据资产清算的结果投资者可能得到一部分补偿，但这个概率很小，如果是在A股可能性就更小了。

因为只要发行股票的公司不破产清算，那么股票就永远不会到期偿还。

4、风险大小不一样

虽然无论是债券还是股票，都有一系列的风险控制措施，比如发行时企业的营收都要符合规定的条件，都要经过监管部门的审批，证券上市后要定期并及时发布有关公司经营和其他方面重大情况的信息，接受投资者监督。

但是债券和股票作为两种不同性质的有价证券，其投资风险差别是很明显的。且不说国债或者地方债，即使是企业债券的投资风险也比股票投资风险小得多。

债券到期时，其价值往往是相对固定的，不会随市场的变化而波动。例如，对于贴现债券来说，其到期价值必然等于债券面值；而到期一次还本付息债券的到期价值，必然等于面值加上应收利息。

股票的投资价值依赖于市场对相关股份公司前景的预期或判断，其价格在很大程度上取决于公司的成长性和市场的形势，而不是其股息分配情况。

很可能一个股息支付情况较好的公司，股价却天天跳水，甚至每一个利好消息出来都会大跌一波。这种相对“反常识”的情况，在股票市场上却是屡见不鲜。

5、收益来源不同。

债券投资者从发行者手中得到的收益是利息收入，债券利息固定，属于公司的成本费用支出，计人公司运作中的财务成本。

对于大多数债券来说，由于在它们发行时就会确定在什么时间以多高的利率支付利息或者偿还本金，所以投资者在买入这些债券的同时，往往就能够准确地知道未来收到现金的时间和数量。

所以债券，尤其是国债，一直非常受到中老年人的喜爱。

而股票投资者作为公司的股东，有权参与公司的利润分配，得到股息、红利，股息和红利是公司利润的一部分，但其实大部分人并不指望从股票本身上获得什么收益。

股票收益的主要来源是在二级市场上买卖股票时，投资者得到的资本收益。

有过投资股票经历的投资者大都能体会到股票投资的最大特点，就是其价格和股息的不确定性，如果比较一下就像是赌马，就连最大的庄家也无法百分百的掌握一只股票涨跌，哪怕是索罗斯都有翻车的时候，这就是股票最大的魅力。

讲完了股票和债券，我们再来说说基金，这种包含前两者的间接投资方式。

其实基金主要分为四个类型，分别是：混合基金，货币基金，债券基金，和股票基金。

· 货币基金

全称是货币市场基金，专门投资市场上风险小流转快的短期证券。

比如短期国债，短期银行存款、央行和商业票据等，这些东西只面向大客户开放，而且流转比较快，而且安全。

这种基金就是为了保本而设计的，牺牲收益来确保本金万无一失。

比如余额宝，现在七日年化已经一点几了。

· 混合基金

混合基金的投资不受限制，可以投资所有的门类。

· 债券基金

债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债，稳定性也很好，但收益同样不高，被称为“投资中的避风港”。

· 股票基金

顾名思义，股票基金就是80%股票投资占比的基金，这是所有基金中风险最高收益也最高的。

从这里可以看出，基金反映的是一种信托关系，是我们将钱给到基金公司，由基金经理为我们打理钱财进行投资，我们享受的是基金净值上涨和基金分红的收益。

所以自然，我们也无法享受到股东权益等直接投资带来的权利。

而且因为是基金经理替我们打理资产，基金也就具备了低门槛、操作流程长、费率高的特点。

费率方面，股票的费率很低，主要就是一个万分之几的佣金，和一个千分之一的印花税。

所以股票是可以在T日内重复多次交易的，也是很适合短期频繁操作的。

而基金的费率则很高，申购基金的费率，一般在网络平台，是0.15%左；赎回基金，如果持有时间小于7天，会有1.5%左右的惩罚费率。

假设你学习那些股票玩家，频繁操作，平均一个月换3次，一年有8个月频繁操作，1.5%X3X8=36%！

这是个非常恐怖的数字，比巴菲特的年化都高，所以买基金的兄弟还是放平些心态吧，本来就那么点利润，还都便宜了基金平台。

操作流程方面，我们通过证券账户，在股市上实时买股票之后，可在第二个交易日进行超短线操作，而基金则需要更长的时间。

基金分为场内基金和场外基金，这里的“场”是指交易所。场内基金，比如ETF基金和LOF基金，和股票一样可以实时买卖套利。但要注意，买卖场内基金需要开立股票账户哦。

而场外基金，是我们通过基金账户向基金公司购买的基金，比如在支付宝之类的APP上买到的基金。

场外基金的净值会在每个交易日结束后更新一次，每个交易日都只有一个价格。上一交易日的15:00之后，到这一交易日的15:00之前，投资者都只能按这一交易日的价格进行买卖。

所以我们通常所购买的场外基金是无法及时操作的。

当然了，有限制也有好处，基金的好处就是门槛更低、

场外基金的最低交易金额的限制很低， 1元、10元或者100元，一个可乐钱也能买，因为这本来就是通过集资来投资的间接交易工具。

而股票这种直接投资的工具门槛就很高，一百股为一手，一手起卖。

比如茅台现在股价一千多，那么就需要十万块钱才能开始投资。

小明是一个富二代，家里给了他10亿元，小明拿着家里给的10亿元，创立了A公司，占公司100%股份，他拿出20%股份出来公开邀请好友入股，一共发行了1000张股票，每张股票价值为20万元。

小明的朋友大李不想入股，他觉得小明这公司风险比较大，投股份有可能亏损分不了红。小明为了让大李投资，于是发行债券1000张，筹资五千万，每张债券票面价值5万元，约定三年到期，年化收益5%。大李拿到债券挺开心，因为不管A公司经营好坏，每年都得给他5%利息。

这样的公司现实世界中还有很多，B公司，C公司。。。一直到Z公司。

普通投资者小红想买A公司的股票和债券，但苦于没钱，买不起，因为A公司的股票一张价值就20万。他手中只有1000元。但是，他选择买入基金。基金为什么能买得起呢？因为基金的投资经理从无数个小红手里集资了，假设集资2亿元，买入A公司50张股票，就是1000万。A公司股票价值占基金投资比重的0.1/2=5%。小红花了1000元买入这支基金，相当于也买入了5%的A公司股票，只不过价值为1000*5%=50元。他实现了原来买不了A公司股票的愿望。

股票、债券是基金的底层资产。买基金相当于是买了基金经理替你投资股票、债券的能力和服务。毕竟大部分投资者都缺乏专业性。更详细的区别可以看看下边这篇文章：

如果准备入门基金的话，我的文章都是介绍正确投资理念和方式的，可以看看我的回答：

祝投资有道，渐入佳境！哈哈

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股票和债券都是直接的投资标的，基金是基金公司发行的产品，是持有一篮子证券，包括股票、债券、期货、期权等等交易品种。不同类型的基金风格不同，分权益类、混合类等

股票波动大，除了少部分公司大部分没有分红，主要靠股票波动的差价赚钱。风险大收益大。

债券波动小，主要赚取利息的钱，基本上风险小，收益也小。算是稳健型投资理财品种。

基金就是让基金经理帮你买这些，可能基金经理水平还不如你，完全看运气。