简述股票与债券的区别？

一篇文章带你搞懂股票、债券、基金！！！

巴菲特说，永远不要去碰你不懂的东西。

这里不懂是有两层意思的。第一是完全没基础，但是学习后能够弄明白。第二是完全没基础，学习也还是不明白。

对于第一种情况，需要我们先学习掌握，再慢慢运用起来。

就像大家刚刚接触理财，会听闻市面上很多的理财产品。

最常见的是银行存款，这可能是大多数人理财的第一步。比较常见的有股票、基金、债券、银行理财产品等等，有金融基础的人基本理解意思。没有基础的，就需要先学习了。

对我们将要投资的对象有足够的了解，是做好投资的第一步。

先来帮助大家理解股票、债券、基金。这三个东西常常相随相伴，而且特点也比较好对比来理解。

有个村，位于整个镇的中心，地理位置占优。同时自然条件也好，非常适合果蔬种植。

村里有两个能人。

张三，是个很会搞种植的能人，种的果蔬口感很好，备受乡亲们好评。

王五，是个很会搞销售的能人，带货能力一流。

两人一合计，决定利用各自的优势和本村地理位置的优势，一起成立一家公司。名字叫幸福果蔬公司。

公司成立初始一共投资2万，两个人各自出资1万。约定了两个人对公司各有一半所有权，重大事情两人商量决定。如果把公司总的股份划分成20份，每份的价格就是一千元。

这里的20股份，就是我们常常说的公司股票，每一股价值一千元。

股票，背后代表的就是一个公司的股份。持有了一个公司的股票，其实就相当于你拥有了一部分公司的股份。而股份所根本对应的就是公司所有权。

但是问题来了，张三没有那么多钱，积蓄只有5千，只好去找亲戚借。

找亲戚借钱，就涉及到债券这个词的第一个关键字——债。

债券的核心还是债，或者说是一种债务关系。张三找亲戚借钱，就和亲戚间发生了债务关系。

一般借钱都会有利息，但是这里又没涉及实质的利息。因为这里的利息不以钱来体现，借多少，就还多少。这里的利息主要是“人情”。

张三通过东拼西凑，总算把剩下的5千块借到了。

幸福果蔬公司顺利开张了。

第一年，赶上了好时候，镇里几个村之间的油柏路通了，这个村的地理位置优势更明显了。

张三种的果蔬也是大丰收，品相也还不错。

再加上王五宣传得当，产品在市场上成了紧俏货，十里八乡的父老乡亲每次赶集都抢着买。生意红红火火。

第一年，刨去成本净赚1万块，两个人天天笑哈哈。把钱一分，张三还清了亲戚的债，还拥有了公司一半的股权。

股票赚钱的根本很简单，就是这个公司很能赚钱！

股票投资获利有两种方式，第一是公司靠赚的钱，分红；第二公司非常赚钱，大家看好你，股价上涨，低买高卖赚价差。

两人一合计，这生意赚钱。合计着要不明年再承包些地，扩大种植规模。再买它一台三轮车，不赶集的日子也能流动卖货。

但是投入成本大，估计得投个5万。王五有1万，张三刚还完亲戚的钱，没有钱。两人合计想了个办法，向整个村的人筹款借钱，但是付给他们利息。

于是两个人找到村长，说明了情况。村长一听觉得主意不错，召开了村民大会。

大会就一件事，幸福果蔬公司想向大家借钱扩大生产，约定借钱期限三年，每100块每年给5块利息，到期还本付息。

大家一听，是个好事。100块在家里放着也是放着，借给他们，一年还能赚5块。

很快4万块钱就凑齐了。

上面涉及的这笔债，它的发行主体是一家企业（幸福果蔬公司），所以又叫企业债。意思是你和这家企业产生了债务关系。而如果是国家向你借钱，那就是国债。这里的分类依据是发行主体。

而债券，就是把一项债务关系中所包含的东西全都标准化了。标准化的东西有债券面值、偿还期、付息期、票面利率和发行人名称。

比如这张“联想债”，就是联想集团发行的面值为100元，票面利率为5.7%的债券，它代表的意思就是：你买一张“联想债”，将100元钱借给联想集团，那么它承诺以后每年将给你5.7元的利息，并在到期日2022年11月30日将本金100元一并归还给你。

三年的时间很快就过去了。生意却是越来越难做了。

第一年，市场依旧认可幸福果蔬的产品，经营状况良好，扣除成本和要付给村民的利息以外还挣了不少钱。

第二年，镇里一下有了几家果蔬公司，竞争开始激烈起来。虽然果蔬品质没下降，但是产品已经不太好卖了。一年下来，扣除成本是赚钱的，但付给村民们利息后，还倒亏了钱。

第三年，市场竞争更加激烈。幸福果蔬经营上已经有点入不敷出了。又是亏钱的一年，而且今年不仅要给利息，还要归还本金了。

三轮车买了，承包地也增加了，但是生意却差了。哪来的钱还本金呢，这可愁坏了两个人。

相对股票而言，债券的风险更小，因为不用承担经营的风险。但是债券有违约风险，比如现在幸福果蔬可能没法还村民的钱。

既然债券风险小，相对应的，收益肯定也小。因为收益从一开始就确定了，就是利息。而股票收益大，扣除全部成本后的利润，都是属于股东的。

好在村里在城里有能人，名叫李四，还是专门做投资的能人。

听说家乡知名果蔬公司有经营危机，想了一个办法。

他在城里跟投资人说，自己非常看好一家果蔬公司，产品优质在市场有竞争力，成长空间非常大。随着公司向城市布局逐步打开城市市场，利润增长会非常快。希望能把大家资金聚集起来，投向这家公司。

投资人一听，这公司可以，产品有竞争力，布局有前瞻性。跟跟跟。

于是基金就成立了，成功募集了4万元。

基金就是一种投资委托代理关系。你委托专业机构（基金管理公司），它作为代理人帮你管理资金和进行投资。

基金最大的特点是投资的专业性。专业人士帮你去投资，比如替你寻找像幸福果蔬这种商业模式非常好的公司。

并且基金投资的时候，会进行分散投资（投向多个对象），因此风险相对而言就比股票小。

基金和债券的风险不好直接比较，因为基金会有不同的种类。但能明确的是基金和债券的风险都比股票要小很多。

李四拿着钱跟张三和王五说：这笔钱，不是借给你们的，是投资给你们的。四万块，买公司50%的股份。

张三和王五两人商量后觉得能够接受。

第一，能先把欠村民的债换上。第二，两人一共还占50%的股权。第三，公司还有那么多承包地和一台三轮车，资产没有减少。

李四不仅给了钱，还给两人提供了新思路。城里人对优质果蔬的需求非常大，但是供给跟不上，你们可以大力拓展城市市场。

王五一听，镇上竞争比较激烈，去城里发展是个好路子。开始着手开拓城市市场。

这不试不知道，一试吓一跳。

城里人购买力更强，对品质好的东西价格也不敏感，公司果蔬产品很快在城里变成了热销品。

一年下来，挣了不少钱。基金投资人非常开心，当然张三和王五也获利丰厚。

王五经常在城里跑，会经常去银行办业务，和银行打交道也多。

那年四月份，王五又去了趟银行想存款。银行除了存款，还会卖理财产品。这家银行比较特殊，有个叫原油宝的产品。

王五前段时间听李四说，原油价格大跌，油都没有水贵了。这么一想，可能是个抄底的好时候啊。

听完银行工作人员介绍，王五觉得可以试试。把所有要存的钱都买了原油宝，方向是买涨。

后来的事情大家可能也都知道了。

我想有关部门和银行会给王五们一个满意的答复。

当然，我这里不是针对所有的银行理财产品，而是说大家购买银行理财产品的时候一定留心。考虑自己的风险承受能力。

其实买所有的理财产品都一样，一定要考虑自己的风险承受能力。

收益高固然好，但高收益背后的高风险可能才是我们真正应该考虑的。

最后来个图表版核心知识点总结：

希望大家能通过这一篇文章，都能完全理解基金、股票和债券。

对于还无法稳定盈利的朋友，强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略，建立基本的投资框架，稳定赚取10%以上的年化收益。

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我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但二者却有明显区别。

　　（1） 发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券;而股票则只能是股份制企业才可以发行。

　　（2） 收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。

　　（3） 保本能力不同：从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样;股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。

　　（4） 经济利益关系不同：上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

　　（5） 风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低;股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投入股票交易中来。

　　另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支;而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。这一点对公司的筹资决策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作为选择的决定性因素。

从相同点来说，债券与股票同为有价证券，是一种虚拟资本，是经济运行中实际运用的真实资本的证书，都是把募集社会资金、将闲散资金转化为生产和建设资金的方式。

同时，股票和债券都可在市场上流通，投资者通过投资股票和债券都可获得相应的收益。

不过，债券与股票的区别也有很多。主要体现在以下几个地方：

1、发行主体不同。

债券的发行主体可以是政府，比如国债、地方债，也可以是金融机构或企业。

股票的发行主体只能是股份有限公司（至少在国内是这样）

2、权利关系不同。

债券是一种债权债务关系证书，反映发行者与投资者之间的资金借贷关系，投资者是债权人，发行债券所筹集的资金列入发行者的负债。

而股票是一种所有权证书，股票的持有人和发行股票的企业之间是所有权的关系，投资者是公司的股东，拥有股东带来的各种权利。

比如债券投资者不能参与发行单位的经营管理活动，只能到期要求发行者还本付息，而股票持有人作为公司的股东，有权参加股东大会，参与公司的经营管理活动和利润分配。

当然了，股东也不能要求从公司资本中收回本金，不能退股。

3、周期不同。

债券是有时间性的，每种债券在发行的时候都会事先确定期限，到一定期限后就要偿还。股票是没有期限的有价证券，企业无须偿还，投资者只能转让，不能退股。

企业唯一可能偿还股票投资者本金的情况是，如果企业破产，并且债务已优先得到偿还，根据资产清算的结果投资者可能得到一部分补偿，但这个概率很小，如果是在A股可能性就更小了。

因为只要发行股票的公司不破产清算，那么股票就永远不会到期偿还。

4、风险大小不一样

虽然无论是债券还是股票，都有一系列的风险控制措施，比如发行时企业的营收都要符合规定的条件，都要经过监管部门的审批，证券上市后要定期并及时发布有关公司经营和其他方面重大情况的信息，接受投资者监督。

但是债券和股票作为两种不同性质的有价证券，其投资风险差别是很明显的。且不说国债或者地方债，即使是企业债券的投资风险也比股票投资风险小得多。

债券到期时，其价值往往是相对固定的，不会随市场的变化而波动。例如，对于贴现债券来说，其到期价值必然等于债券面值；而到期一次还本付息债券的到期价值，必然等于面值加上应收利息。

股票的投资价值依赖于市场对相关股份公司前景的预期或判断，其价格在很大程度上取决于公司的成长性和市场的形势，而不是其股息分配情况。

很可能一个股息支付情况较好的公司，股价却天天跳水，甚至每一个利好消息出来都会大跌一波。这种相对“反常识”的情况，在股票市场上却是屡见不鲜。

5、收益来源不同。

债券投资者从发行者手中得到的收益是利息收入，债券利息固定，属于公司的成本费用支出，计人公司运作中的财务成本。

对于大多数债券来说，由于在它们发行时就会确定在什么时间以多高的利率支付利息或者偿还本金，所以投资者在买入这些债券的同时，往往就能够准确地知道未来收到现金的时间和数量。

所以债券，尤其是国债，一直非常受到中老年人的喜爱。

而股票投资者作为公司的股东，有权参与公司的利润分配，得到股息、红利，股息和红利是公司利润的一部分，但其实大部分人并不指望从股票本身上获得什么收益。

股票收益的主要来源是在二级市场上买卖股票时，投资者得到的资本收益。

有过投资股票经历的投资者大都能体会到股票投资的最大特点，就是其价格和股息的不确定性，如果比较一下就像是赌马，就连最大的庄家也无法百分百的掌握一只股票涨跌，哪怕是索罗斯都有翻车的时候，这就是股票最大的魅力。

你和A朋友去买羊。两人共同支付100元。

碰巧，青青草原灰太狼的儿子小灰灰埋伏在羊群多年，终于被发现了是只狼。

（以下内容过于血腥残忍，请在儿子陪同下下观看）

青青草原腥风血雨，昔日好吃懒做的懒洋洋因为跑的最慢，最先被吃掉了。

（注意，这里有教育意义，告诉儿子不要好吃懒做）

羊群数量大减，市集上的羊儿价格大涨。

涨到了300块。

于是，你和A朋友去市场卖羊，各自分得100元。【（300-100）÷2】 ；

（这是计算题，十岁以上最佳，十岁以下，它会要去陪羊群赴死匡扶正义并为它们报仇。）

同理，如果羊群取得了改革胜利，羊群数量增加，价格下降至50元，那么你们也要各自赔25元。

第二天，B同学见羊群纷乱，也想趁机买羊。

找你借了100元买羊。

第三天，羊败，羊儿涨到了300元。

第四天，归还给你100元。B同学此时净赚200。美滋滋。

第五天，羊胜，羊儿降价50。B净亏了50元。

B抱怨命运不公，跟你一宿一宿宿醉，惆怅幽怨，后遂把羊儿杀掉做了酒菜。

你倒贴一百买了啤酒......

市场上

你和A花100元买羊儿，也就是你和公司购买了股票，成为了公司的股东，无论股票（羊儿）价格涨跌，你和(A)公司共同承担风险。赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。

你借钱给B买羊儿，也就是你借钱给公司购买债券，你成为了公司债权人，公司支付给你利息。无论债券（羊儿）价格增值或者是贬值，公司都会连本带息归还给你本息和。

综上，债券风险小，稳定，适合风险规避者。股票风险大，但是利润高。

这是他们从不同角度的区别，还有区别可以引申。但如果从债权人和股东身份出发，会容易意会的多。

别担心，小朋友。最后羊儿取得胜利了

因为喜羊羊转了转脑门的铃铛，三百六十五度托马斯回旋之后，原地想出了一个好主意，就是乘坐时光机器阻止我写这篇文章，所以如果你看到这里，我还没有说再见，那一定是

(后面附一张区别表，更加清楚地理解二者区别)

股票:是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份并以此索取股息分红利的所有权凭证。

债券:是债权人向债务人发行的，承诺在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。